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重磅!虧損企業將可以直接IPO,但隻限於特定產業和特定規模

作者:超級管理員        時間:2018-04-02


國務院辦公廳330日轉發證監會《關於開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點若幹意見》的通知,文中提到尚未盈利試點企業的控股股東、實際控製人和董事、高級管理人員在企業實現盈利前不得減持上市前持有的股票,這說明虧損企業可以作為試點企業發行股票或存托憑證。證監會3月30日發布“關於修改<首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法>的決定》公開征求意見的通知”、“關於就《關於修改<首次公開發行股票並上市管理辦法>的決定》公開征求意見的通知”,擬修訂的首發辦法中規定:經中國證監會認定的試點企業在境內發行上市,可以不適用發行條件關於盈利指標相關要求,即理解為:創新試點企業可以是虧損企業,虧損企業不能上市將成為曆史,虧損企業上市將不再是夢,修改後的發行管理辦法在征求意見實施後,虧損企業將來可直接IPO!


當然,不是所有的虧損企業都可以IPO上市,隻有八大產業創新企業及具有相應規模的企業才可以。試點企業應當是符合國家戰略、掌握核心技術、市場認可度高,屬於互聯網、大數據、雲計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備製造、生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業,且達到相當規模的創新企業。已在境外上市的大型紅籌企業,市值不低於2000億元人民幣;尚未在境外上市的創新企業(包括紅籌企業和境內注冊企業),最近一年營業收入不低於30億元人民幣且估值不低於200億元人民幣,或者營業收入快速增長,擁有自主研發、國際領先技術,同行業競爭中處於相對優勢地位。具體企業還需要證監會予以甄選,具體規定見《關於開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點若幹意見》。

 關於就《關於修改<首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法>的決定》公開征求意見的通知

為深入貫徹落實黨的十九大精神,認真落實黨中央、國務院的決策部署,進一步加大資本市場對創新驅動發展戰略的支持力度,我會擬對《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法》個別條款進行修改,現向社會公開征求意見。公眾可通過以下途徑和方式提出反饋意見:

1.登陸中國政府法製信息網(網址:http://www.chinalaw.gov.cn),進入首頁主菜單的“立法意見征集”欄目提出意見。

2.登陸中國證監會網站(網址:http://www.csrc.gov.cn),進入首頁右側點擊“《關於修改<首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法>的決定》”提出意見。

3.電子郵件:faxingbuB@csrc.gov.cn 

4.通訊地址:北京市西城區金融大街19號富凱大廈中國證監會發行監管部,郵編100033

  意見反饋截止時間為2018年4月30日。

                                     中國證監會

  2018年3月30日

關於修改《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法》的起草說明
為貫徹落實黨的十九大精神,貫徹落實習近平總書記的係列重要講話精神,和李克強總理指示精神,服務國家創新驅動發展戰略,我會擬對《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法》(以下簡稱《創業板首發辦法》 )進行修改。現將有關修改情況說明如下:

一、修改背景
《創業板首發辦法》對規範首次公開發行股票並上市行為,促進自主創新企業及其他成長型創業企業發展,保護投資者的合法權益,服務實體經濟發展,發揮了積極作用。隨著我國綜合國力的提升和國際影響力的日益加強,國內創新
企業不斷湧現,形成新動能,為我國經濟的快速發展,國民生活水平的提高做出積極貢獻。但由於新經濟業務模式特點,一些創新企業仍處於虧損狀態,現有部分發行條件的設置已經不能滿足此類企業發展的需要,亟需在推進改革過程中進行完善,使資本市場更好服務實體經濟、助力國家創新驅動戰略、培育新動能。
二、修改的總體思路和主要內容

《創業板首發辦法》修改的總體思路是以服務創新驅動發展戰略為引領,堅持創新與發展有機結合,改革與開放並行並重的原則,允許符合《關於開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若幹意見》,經中國證監會認定的試點企業在境內發行上市,可以不適用發行條件關於盈利指標相關要求。本次《創業板首發辦法》修改後總體架構不變,仍分為總則、發行條件、發行程序、信息披露、監督管理和法律責任、附則 6 章,共 56 條。在第十一條增加一款,修改為:“第十一條 發行人申請首次公開發行股票應當符合下
列條件:

(一)發行人是依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司。有限責任公司按原賬麵淨資產值折股整體變更為股份有限公司的,持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算;

(二)最近兩年連續盈利,最近兩年淨利潤累計不少於一千萬元;或者最近一年盈利,最近一年營業收入不少於五千萬元。淨利潤以扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據;

(三)最近一期末淨資產不少於二千萬元,且不存在未
彌補虧損;

(四)發行後股本總額不少於三千萬元。

中國證監會根據《關於開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若幹意見》等規定認定的試點企業,可不適用前款第(二)項規定和第(三)項“不存在未彌補虧損”的規定。 ”

特此說明。

 

關於就《關於修改<首次公開發行股票並上市管理辦法>的決定》公開征求意見的通知

  為深入貫徹落實黨的十九大精神,認真落實黨中央、國務院的決策部署,進一步加大資本市場對創新驅動發展戰略的支持力度,我會擬對《首次公開發行股票並上市管理辦法》個別條款進行修改,現向社會公開征求意見。公眾可通過以下途徑和方式提出反饋意見:

  1.登陸中國政府法製信息網(網址:http://www.chinalaw.gov.cn),進入首頁主菜單的“立法意見征集”欄目提出意見。

  2.登陸中國證監會網站(網址:http://www.csrc.gov.cn),進入首頁右側點擊“《關於修改<首次公開發行股票並上市管理辦法>的決定》”提出意見。

  3.電子郵件:faxingbuA@csrc.gov.cn 

  4.通訊地址:北京市西城區金融大街19號富凱大廈中國證監會發行監管部,郵編100033

  意見反饋截止時間為2018年4月30日。   

  中國證監會

2018年3月30日

關於修改《首次公開發行股票並上市管理辦法》的起草說明
為深入貫徹落實黨的十九大精神,貫徹落實習近平總書記的係列重要講話精神,和李克強總理指示精神,服務創新驅動發展戰略,我會擬對《首次公開發行股票並上市管理辦法》(以下簡稱《首發辦法》 )進行修改。現將有關修改情況說明如下:
一、修改背景
《首發辦法》對規範首次公開發行股票並上市行為,保護投資者合法權益和社會公共利益,服務實體經濟發展,發揮了積極作用。隨著我國綜合國力的提升和國際影響力的日益加強,國內創新企業不斷湧現,形成新動能,為我國經濟的快速發展,國民生活水平的提高做出積極貢獻。但由於新經濟業務模式特點,一些創新企業仍處於虧損狀態,現有部分發行條件的設置已經不能滿足服務創新企業發展的需要,亟需在推進改革過程中進行完善,使資本市場更好服務實體經濟、助力國家創新驅動戰略、培育新動能。
二、修改的總體思路和主要內容
《首發辦法》修改的總體思路是以服務創新驅動發展戰略為引領,堅持創新與發展有機結合,改革與開放並行並重的原則,允許符合《關於開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若幹意見》等規定,經中國證監會認定的試點企業在境內發行上市,可以不適用發行條件關於盈利指標相關要求。本次《首發辦法》修改後總體架構不變,仍分為總則、發行條件、發行程序、信息披露、監管和處罰、附則 6 章,共 58 條。在第二十六條增加一款,修改為:
“第二十六條 發行人應當符合下列條件:

(一)最近 3 個會計年度淨利潤均為正數且累計超過人民幣3000 萬元,淨利潤以扣除非經常性損益前後較低者為計算依據;

(二)最近 3 個會計年度經營活動產生的現金流量淨額累計超過人民幣 5000 萬元;或者最近 3 個會計年度營業收入累計超過人民幣3 億元;

(三)發行前股本總額不少於人民幣 3000 萬元;

(四)最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水麵養殖權和采礦權等後)占淨資產的比例不高於 20%;

(五)最近一期末不存在未彌補虧損

中國證監會根據《關於開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若幹意見》等規定認定的試點企業,可不適用前款第(一)項、第(五)項規定。 ”

特此說明。

來源:投行業務資訊根據證監會網站等內容整理!